五一代理网-创历史新高 百只债券年内合计违约金超千亿

五一代理网-创历史新高 百只债券年内合计违约金超千亿
2020-01-11 12:34:18

五一代理网-创历史新高 百只债券年内合计违约金超千亿

五一代理网,创历史新高 百只债券年内合计违约金超千亿

重庆商报-上游财经记者 但宇

2018年以来,债券违约事件频发。据wind统计,今年以来债违约金额合计高达1005.44亿元,涉及债券100只,违约金额和违约家数均创下记录。债券违约,不仅债券投资者受影响,相关上市公司股价也会受到拖累。投资者应如何规避风险?

年内已有100只债券违约

近期,多只债券被爆违约。11月26日,上清所公告称,未收到“15宏图MTN001”付息兑付资金。11月27日,上市公司盛运环保公告称,公司未能于11月27日前足额兑付“17盛运01”本息,“17盛运01”构成实质性违约。同日,上清所也发布了关于未收到“15永泰能源MTN002”回售付息资金的通知,永泰能源旗下债券15永泰能源MTN002构成违约。

今年以来,信用债违约数量多,金额大。据wind资讯统计,截至12月2日,今年以来已有100只债券违约,违约金额达到1005.44亿元。

自2014年起,公开市场开始出现债券违约。截至目2018年12月2日,债券市场共有222只债券发生违约(仅为银行间、交易所交易的债券),违约金额达到1865.29亿元。具体来看,2014年,6只债券违约,违约金额为13.4亿元;2015年共有25只债券违约,违约金额达到115.19亿元;2016年,违约债券大幅增加,共有56只债券违约,违约金额达到393.77亿元;2017年共有35只债券违约,违约金额337.49亿元。由此可见,2018年以来违约债券数量和金额均创下历史新高。

从违约主体方面来看,今年来债券违约的主体以民企和上市公司为主,包括亿阳集团股份有限公司、五洋建设集团股份有限公司、河南众品食品有限公司等。当然,也有一些央企、中外合资企业、地方国企同样发生债券违约。比如中国华阳经贸集团有限公司、丹东港集团有限公司、四川省煤炭产业集团有限责任公司等。

  14家上市公司发生债券违约

据wind资讯数据显示,今年来共有14家上市公司发生债券违约,分别是中弘退、ST中安、永泰能源、印纪传媒、神雾环保、乐视网、*ST凯迪、金鸿控股、*ST保千、利源精制、富贵鸟、雏鹰农牧、华业资本和盛运环保。

对上市公司而言,债券违约不仅会导致债券价格大跌,也会给上市公司股价造成较大的影响。数据显示,这14家公司中*ST保千、中弘退、神雾环保、乐视网4家公司今年来股价跌幅超过80%,*ST凯迪、印纪传媒、盛运环保等8家公司年内跌幅均超50%。

今年10月8日,华业资本爆发“萝卜章”事件,公司遭遇上百亿的应收账款骗局,涉事的公司二股东失联。10月8日,华业资本股价一字跌停,公司旗下债券也同样未能幸免。15华业债当日盘中暴跌25%,最低成交净价75元,被上交所临时停牌。随着事件的持续发酵,10月15日,公司债券17华业资本CP001便因未按时兑付本息而违约,公司股价近期持续在低空徘徊震荡。

今年5月7日,凯迪生态旗下的债券“11 凯迪 MTN1”未能兑付本息,构成实质性违约,违约本息高达6.98亿元。今年7月2日,公司股票复牌以后,连续收出24个跌停。9月5日、11月19日,该公司旗下“16凯迪01”、“16凯迪02”、“11凯迪债”再次触发违约。该公司集巨额债务逾期、高管信批违规、退市风险警示等多重风险于一身,10月底股价一度跌至1元以下,截至11月30日,报收1.18元/股。

提醒

  投资者在低风险资产配置上应更保守

今年以来,债券违约事件为何频频发生?大同证券重庆新牌坊营业部国际理财师田晖告诉记者,主要原因是一些企业资金链断裂。光大证券债券违约专题研究报告中也指出,债务到期时外部环境的变化使得企业资金周转困难。

债券违约后,通常情况下,投资者可以通过协商解决、向保证人求偿、通过AMC处置债权、变现抵质押物、法律诉讼、破产申请等多种方式进行求偿。其中,协商解决是双方共赢的最优方式,其前提是债权人自身的偿债能力以及偿债意愿较好,通常由于突发状况导致的违约事件,协商延迟兑付能够将双方的损失降到最低。

但是,这些求偿途径目前都存在一定的困难点,比如协商解决的主要问题便在于协商缺乏法律约束力,兑付进程无法保障。向保证人求偿可能存在保证人“担而不保”等问题。据wind资讯数据统计,2014年以来,共有157只违约债券有偿还进展,但多以付息为主,还本的较少,仅有16只。

田晖提醒投资者,今年在低风险资产配置上应更保守,加强对投资对象的考察,多考虑极端风险如果发生会造成的影响。

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